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工程機械:行業(yè)基本面疲軟逐步得到緩解,地產(chǎn)銷售和大型基建工程設(shè)計量均穩(wěn)步改善,根據(jù)這些先行指標(biāo)預(yù)計行業(yè)基本面將在6月份探底回升,維持工程機械增持評級,重點推薦中聯(lián)重科、三一重工、徐工機械、柳工、安徽合力。
煤機:當(dāng)前整個煤機板塊約15倍的估值充分反映了市場過于悲觀的預(yù)期,下半年煤炭需求壓力將逐步緩解,進而刺激煤機需求,繼續(xù)重點推薦林州重機、鄭煤機和天地科技等公司。
油氣裝備及服務(wù):《頁巖氣發(fā)展規(guī)劃(2011-2015)》的出臺提振油氣裝備需求,推薦惠博普、杰瑞股份、通源石油、富瑞特裝。
核電設(shè)備:核電作為中國能源結(jié)構(gòu)中的重要組成部分的地位不會變,推薦中國一重、二重重裝、江蘇神通、中核科技。
煤化工裝備:煤化工“十二五”科技規(guī)劃即將公布,“十二五”期間設(shè)備需求超過1700億。依次推薦杭氧股份、陜鼓動力、藍科高新、富瑞特裝、隆華傳熱、張化機等。
冷鏈設(shè)備:大流通將迎來快速發(fā)展期,冷鏈物流設(shè)備直接受益。維持對制冷設(shè)備行業(yè)的“增持”評級,重點推薦煙臺冰輪。 行業(yè)總體觀點:市場利率維持低位、5月信貸大幅增長再次印證貨幣政策持續(xù)實際寬松,而M1、M2增速的回升也反應(yīng)了政策放松力度逐步加大;基建地產(chǎn)投資將先后回暖,3月以來,基建項目審批速度加快、工程設(shè)計量增加,地產(chǎn)銷售保持較高增速;維持行業(yè)基本面將在6月份開始探底回升判斷,重點推薦工程機械和鐵路設(shè)備。繼續(xù)推薦能源機械和冷鏈設(shè)備,關(guān)注船舶和核電設(shè)備的事件性驅(qū)動機會。
鐵路設(shè)備:鐵道部發(fā)布的《鐵道部關(guān)于鼓勵和引導(dǎo)民間資本投資鐵路的實施意見》鼓勵引進民間資本,對鐵路建設(shè)支持明朗化,預(yù)計鐵路設(shè)備投資下半年有望向上調(diào)整,動車組招標(biāo)重啟是行業(yè)催化劑,推薦南北車、時代新材、北方創(chuàng)業(yè)和晉西車軸。 |
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